当前看点!【财经分析】多家券商因债券承销受罚 投行内部控制管理待加强
近期,当前多某地方证监局内部提及有券商在做债券承销项目时存在低价承销、看点违规承诺利率、财经中原信用盘出租向发行人支付保证金等行为。分析罚投实际上,券商券承今年以来,因债已有中信建投、销受行内川财证券等多家券商因债承业务违规受到监管罚单。部控
业内人士认为,制管上述情况反映相关券商的理待中原信用盘出租投行内控管理存在问题。债券主承销商作为信用债券市场中的加强主要参与者,应进一步规范定价配售过程、当前多强化内部管理机制,看点维护市场良性竞争秩序。财经
(相关资料图)
2022年4月,分析罚投中国证券业协会发布修订后的《公司债券承销业务规范》,明确承销机构在公司债券承销各环节均不得承诺发行价格或利率,不得将价格或利率与承销费用直接挂钩;不得以承诺通过内部审批及通过内部审批时间、获得批文及获得批文时间等不正当手段招揽项目;不得以明显低于行业定价水平等不正当竞争方式招揽业务。
但近期某地方证监局在现场检查中梳理存在问题时发现,有证券公司在做债券承销项目时违反多项规定,包括债券承销项目与发行人约定票面利率最高值、取得无异议函最晚日期,同时还存在按承销比例向发行人缴纳保证金的情况,实际承销费率也低于公司相关业务报价管理办法中规定的内部约束线。
“券商在信用债承销中存在着较为剧烈的竞争,尤其是在经纪业务和股票承销业务下滑明显的当今更是如此。在竞争压力之下,合规、内控又不到位时,就会出现上述违规问题。”IPG中国区首席经济学家柏文喜说。
值得注意的是,在上述违规中出现了实际承销费率低于公司内部约束线行为。事实上,近年来债券低价承销问题时有发生,这也是监管部门一直规范和整治的重点。
业内人士表示,信用债之所以出现低价承销费竞争,主要原因是作为信用债券主承销商通过低价竞争取得的综合收益远大于业务成本。债券承销规模是主承销商债券承销排名的重要指标,在同一个项目付出的成本基本一致的情况下,自然想要较大的发行规模。为了争取获得优质的信用债券项目,主承销商很可能会主动降低承销费率。
新华财经了解到,除上述低价承销、违规承诺利率、向发行人支付保证金等违规行为之外,券商在债承业务也暴露出其他内部管理问题。
3月15日,中信建投被北京证监局采取责令改正措施。经查,中信建投在开展债承业务的过程中,存在投行类业务内部控制不完善,质控、内核把关不严;工作规范性不足,个别项目报出文件存在低级错误;受托管理履职不足等问题。
今年以来,还有联储证券、川财证券、民生证券、华金证券、国融证券、宏信证券等多家券商因债承业务违规受到地方证监局或证券交易所的监管措施,问题涉及对债券项目尽职调查不充分、未认真履行审慎核查义务、存续期管理不到位等多个方面。
德恒上海办公室合伙人、律师徐栋认为,内部控制问题是监管部门对于券商合规运营的重点关注问题之一。针对券商内部尽职调查、质量控制、持续督导、受托管理等方面,不仅内部制度的完备性是必须的,制度的切实执行并严格遵守更是必不可少的。如因相应制度流于形式、未实质执行而导致市场风险的,将会受到监管部门的处罚或监管措施。
柏文喜认为,券商债承业务违规屡禁不止还是出于抢业务、抢市场的业绩冲动与市场竞争使然。对此,券商内部应加强员工业务合规和职业操守教育,加强内部合规审查与督察,而监管部门和交易所也应加强监管和处罚力度以促进券商提升合规管理水平与从业者的合规意识。
(文章来源:新华财经)
标签:
-
文章
63
-
浏览
6
-
获赞
3
热门推荐
-
“改革开放30年,华西跨越谱新篇”大型专题栏目在四川新闻网隆重推出
由我院宣传统战部和四川新闻网联合制作的“改革开放30年,华西跨越谱新篇”大型专题栏目于2009年1月23日在四川新闻网隆重推出。四川新闻网是由四川省委宣传部主管、主办,是国务孙楠献唱康美药业《秘境神草》主题曲 天籁之音揭开东方神草的神秘面纱
摘要:1月19日,由国家中医药管理局指导,康美药业股份有限公司和广东广播电视台联合制作的大型人文地理纪录片《秘境神草》首播新闻发布会在深圳隆重举行。康美药业继《康美之恋》之后又一大作《秘境神草》,孙楠北方大陆2017年新春答谢会六城同贺
摘要:1月14日至15日,北方大陆2017年新春答谢会分别在浙江杭州、云南昆明、湖南长沙、吉林延吉、安徽合肥、内蒙古乌兰浩特等城市陆续举行。2017年1月14日至15日,北方大陆2017年新春答谢会分2017年金士力内蒙古地区市场发展会议暨领导人团拜晚宴隆重举行
摘要:2017年1月21日,内蒙古分公司2017年市场发展会议暨领导人团拜会在呼和浩特隆重举行。展望金士力大健康新营销在2017的壮阔蓝图,迎接2017的伟业。直销人网讯:求真创新,在大健康新营销之路山西电力18项迎峰度夏电网工程全部投运
6月29日从国网山西省电力公司(下称“山西电力”)获悉,当日,长治潞开110千伏输变电工程启动运行。至此,山西电力2024年迎峰度夏18项重点电网工程全部投运,进一步增强山西电庞氏骗局,骗局里的“局中局”!央视紧急曝光,350个局(名单)
他们造成的损失远甚于寻常犯罪,通过看不见的手让巨额财富完成了转移,是这个时代最大的蛀虫!乱花渐欲迷人眼,这个时代最有意思的就是骗局和机会并存。互联网加速了中国财富的流通,原本固化的财富金字塔,这次被打陈海勇:谁在为你的商业模式买单?
“猴犀利”即将过去,2017年伊始,直销行业中各类型创新经营模式,也将理性回归,传统经济,互联网经济,直销经济等等,各行各业都在总结创新模式所带来的数据增长,当然还有那些停滞倒退的企业。是什么导致各企直销:人才培育的集结地!
直销人网讯:国以才立,政以才治,业以才兴。党的十七大明确提出,要“把人才队伍建设摆上重要位置,不断推进制度创新,形成有利于人才成长的机制和环境。”当今社会的竞争,就是人才的竞争,市场经济的竞争最终体现专访荣耀CEO赵明:端侧AI先于苹果三年,荣耀乐见友商跟进
在上海举行的2024年MWC展会上,荣耀发布两大突破性端侧AI创新:AI离焦护眼技术和AI换脸检测技术,以及对智能终端厂商如何用AI赋能个人给出最新思路。在AI新技术发布之后,陈海勇:谁在为你的商业模式买单?
“猴犀利”即将过去,2017年伊始,直销行业中各类型创新经营模式,也将理性回归,传统经济,互联网经济,直销经济等等,各行各业都在总结创新模式所带来的数据增长,当然还有那些停滞倒退的企业。是什么导致各企康美时代隆重举行2016总结表彰大会暨2017迎春晚会
直销人网讯:金鸡报晓,时转三阳迎朝气;红梅竞放,花开五福庆丰年。1月20日,康美时代2016年总结表彰大会暨2017年迎春晚会在广州总统大酒店举行。总经理朱庆华、副总经理张丽君、市场中心总监郑旭东、总康美药业要做中医药“走出去”领头羊、排头兵
于文明副局长与马兴田董事长座谈直销人网讯:1月19日,国家中医药管理局副局长于文明、国际合作司司长王笑频,广东省中医药局局长徐庆锋,广东省中医院名誉院长吕玉波一行到康美药业调研,就中医药“走出去”与康红魔游戏本16 Pro正式发布 全金属机身售9999元起
红魔正式发布了旗下首款游戏本产品红魔游戏本16 Pro,该款游戏本使用CNC铝合金机身,售价9999元起。昨晚红魔举办了 “红魔电竞宇宙”发布会,在发布会上红魔正式发布了旗下首款游戏本产品红魔游戏本1康美来天和国际举办2017创业论坛 为年轻人搭建创业平台
直销人网讯:1月17日晚,康美来天和国际2017年首届创业论坛在金寨粤海酒店隆重开启。康美来集团董事长余春富、康美来常务副总裁赵巍程、副总裁毛华强等公司高管亲临会议现场,天和国际创始人李政和系统领袖率北方大陆:2017UK国际医美济南合伙人新春答谢会璀璨启幕
摘要:1月17日,品质王者.耀美迎新2017UK国际医美济南合伙人新春答谢会于济南璀璨开启!2017年1月17日,品质王者.耀美迎新2017UK国际医美济南合伙人新春答谢会于济南璀璨开启!北方大陆产业